Refinansiering i boks for Pan Fish

Etter at aksjekapitalforhøyelsen er registrert vil Nordea, og andre selskaper i samme konsern, totalt eie 8.699.400.380 aksjer i Pan i tillegg til de aksjer Nordea har rett til å erverve gjennom det ansvarlige konvertible lånet. Det antall aksjer Nordea eier vil således representere 46,43% av aksjene og stemmene i Pan etter aksjekapitalforhøyelsen, mens Nordea dersom det konvertible lånet i sin helhet blir konvertert til aksjer vil oppnå 51,38% av aksjene og stemmene i Pan etter en slik konvertering. I forbindelse med det annonserte nedsalget mot øvrige aksjeeiere i Pan vil Nordea selge inntil 3.667.190.452 aksjer, men Nordea har samtidig påtatt seg en forpliktelse til å benytte det ansvarlige konvertible lånet til igjen å erverve det antall aksjer Nordea selger i forbindelse med nedsalget. Oslo Børs har bekreftet at Nordea i henhold til unntaket i vphl. § 4-3 ikke vil pådra seg tilbudsplikt som følge av de aksjer og rettigheter til aksjer som erverves i forbindelse med refinansieringen. Oslo Børs har imidlertid presisert at Nordea innen 3 år fra forrige refinansiering av Pan, som fant sted i januar 2003, enten (i) må ha solgt seg ned til en eierandel under 40% av aksjene eller (ii) fremsette et pliktig tilbud. Dersom 3-års fristen skulle vise seg å være utilstrekkelig for et slikt nedsalg, kan Nordea anmode Oslo Børs om en forlengelse av fristen. Nordea og Den norske Bank ASA har avtalt at de aksjer i Pan de to bankene nå erverver (dvs. totalt 12.769.400.685 før nedsalget) og de aksjer Nordea eventuelt erverver ved senere konvertering av det ansvarlige konvertible lånet også skal omfattes av partenes aksjonæravtale omtalt i børsmeldingen den 13 januar 2003. Det er ikke avtalt noen andre materielle endringer av nevnte avtale.