Venter svakere resultater fra Cermaq
Lakseanalytiker Anders M. Gjendemsjø frykter at svakere oppdrettsvirksomhet i Chile, høy produksjonskost i Finnmark og utflating i fôrsalget vil gi et fallende Cermaq-resultat.
Denne artikkelen er tre år eller eldre.
- Svake Q2-resultater vil trolig gi en reaksjon på aksjekursen til Cermaq, spår analytiker Anders M. Gjendemsjø i Norne Securities.
Analytikeren har i en fersk oppdatering listet opp en rekke momenter til hvorfor resultatet til Cermaq nå vil falle tilbake.
20. juli legger selskapet frem resultatene fra andre kvartal 2012.
Forventer svakt fra Mainstream Finnmark
- Vi estimerer med et svakt driftsresultat på 80 mill. kr i andre kvartal fra Cermaq. Bidraget fra Ewos er hoveddriveren til dette resultatet, og vi anslår en ebit fra fôrselskapet på 80 millioner kroner, heter det i rapporten.
Mainstream på den andre siden vil være beskjedne med 12 mill. kr. Andre operasjoner vil beløpe seg til -25 mill. kr, skriver Norne-analytikeren videre i rapporten.
Cermaqs konsensus ligger på 130 mill. kr, og vi vil dermed forvente en negativ aksjekursreaksjon når tallene blir publisert.
- Resultatene knyttet til oppdrett i Chile vil være spesielt dårlig. Dette skyldes lavere volumer og dermed høyere kostnader. At salget i kvartalet hovedsak består av atlantisk laks i kvartalet trekker ned, da prisene på chilensk atlantisk er svakere enn coho og ørret.
Fôrsalget flater ut
I tillegg ramser Gjendemsjø opp hvordan høyere produksjonskostnad på enkelte anlegg i Finnmark, og at det fortsatt vil påløpe tilleggskostnader knyttet til det oppgraderte prosesseringsanlegget i Hammerfest vil påvirke 2Q12 resultatet negativt.
Norne anslår at driftsinntektene fra Mainstream vil kun ligge på 12 millioner kroner.
- Fôrsalget har også flatet ut, og dette vil også påvirke Ewos sine marginer, påpeker Gjendemsjø.
Norne Securities beholder kursmål på 100 kroner, men har en kortvarig salgsanbefaling på aksjen. Cermaq omsettes tirsdag for 77,50 kroner, opp 0,65 prosent på Oslo Børs.